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2019年350家中企IPO背后:7大机构上市项目超10家 科创板VC/PE渗透率最高

2019-12-31 08:43:57  来源:新股要闻  本篇文章有2876字,看完大约需要10分钟的时间

2019年350家中企IPO背后:7大机构上市项目超10家 科创板VC/PE渗透率最高

时间:2019-12-31 08:43:57  来源:新股要闻

2019年对于创投行业而言是难熬的一年。资本环境趋于收紧,部分创业公司难以为继,但冰与火共存是创投圈常态。寒冬之下,依然?#34892;以?#20799;迎风口、拿融资,接连敲响上市钟。

投中CVSourse投中数据显示,截至2019年12月15日,共有350家中企IPO,这一数字相较2018年的321家上扬。

作为国内VC/PE所依赖的主要退出路径,这350家IPO企业背后谁是最大的赢家?哪个市场最受机构投资者青睐?什么行业渗透了最多的VC/PE?

作为中国本土规模最大的老牌创投机构之一,深创投成为350家IPO中企背后最大的赢家,以15家上市企业登上榜首。在这其中,深创投命中了8家科创板企业,这一数值也在投中科创板企业的机构中遥遥领先。记者注意到,在今年7月,首批25家正式登陆科创板的公司中,就有睿创微纳、光峰科技、澜起科技、西部超导4家企业背后获深创投加持。目前,澜起科技的市值在科创板中高居首位。

据了解,截至2019年11月底,深创投已投资项目1051个,累计投资金额约476亿元。其中,157家投资企业分别在全球16个资本市场上市,263个项目已退出(含IPO)。无论是投资企业数量还是投资企业上市数量,均排在国内创投行业首位。

紧随深创投之后,中金资本以13家IPO企业数量位居第二,其命中科创板企业的数量也相当可观,达到8家。另外,金石投资、高瓴资本、同创伟业、海通开元与君联资本在2019年也均收获超10家IPO企业。

此外,仅从科创板IPO数量来看,松禾资本、元禾控股表?#33267;?#30524;,以6家IPO企业的数量并列第二。其次,同创伟业斩获5家;金石投资、海通开元各有4家上板;中标3家科创企业的机构有达晨财智、IDG资本。而与此形成对比的是,部分知名投资机构科创板零丰收。如高瓴资本、君联资本等在科创板均无斩获。

对于在不同资本市场IPO的企业,VC/PE的支持力度从统计数据可见一斑。

CVSourse投中数据显示,2019年中企IPO的总VC/PE渗透率为58.3%。其中,A股渗透率明显高于美股?#36879;?#32929;,科创板上市企业里仅有6家背后未现VC/ PE身影,渗透率高达90.77%。而港交所VC/PE的渗透率相对最低,有VC/PE背景的项目仅占1/4。

“数据很好地?#20174;?#20102;目前国内PE/ VC聚焦的行业,就是硬科技。科创板的设立本身定位也是聚焦在国内真正能够进行国产化替代,在硬科技领域具有独立自主知识产权的高精尖科技公司。”松禾资本创始合伙人罗?#19978;?#27599;经记者表示,“近几年,中国投资市场已经普遍从传统互联网、移动互联网模式创新为主,转向高精尖实体科技为主的?#36739;?这也高度符合科创板自身的定位。所以,VC/PE对于科创板上榜企业的贡献率较之传统主板,中小企业板都有明显提升。”

回顾过去一年的投资,罗飞认为,硬科技的投资高度集中在未来制造业相关的重大支撑产业。涵盖集成电路、先进制造、先进材料对应的上游核心装备及核心零部件的技术及工艺提升。“国内的主流一线机构基本聚焦在被国外企业卡脖子的战?#32422;?#26680;心上游产业。”

“但其中存在的问题在于,国内VC的投资布局太过于分散。往往同一个细分市场,VC累计会参与到其中TOP20的企业,缺少通盘规划,会导致社会资源的分散和浪费。”罗飞表示,在美国、日本、?#20998;?#31561;资本市场,往往一个细分产业,通常集中布局2~3家企业,排在第三名的企业都是不存在的。

谈及未来一年硬科技领域投资的新机遇与新趋势,罗飞表示,从当前中国发展的现状看,国产替代、新基建和消费刚需正在成为技术创新的新领域。

“在高?#35828;?#23376;、高端制造、关键零部件、关键材料、基础软件、工业软件等领域,实现国产替代升级将是中国产业发展的长期?#36739;頡!?#32599;飞还判断,以区块?#30784;?#20154;工智能、5G为核心的新一代信息技术的发展,有望再一次爆发新基建的机会,带来更多就业、拉动经济增长、孵化新经济新产业。

“而?#26377;?#27714;角度看,随着人口结构的变化和财富的累积,教育、医疗和养老这三大板块未来是中国市场的刚性消费领域,在居民支出中的比重会逐渐增高。这三大板块孕育着巨大的市场潜力,有很多技术创新?#30446;?#33021;。”

从具体行业来看,医?#24179;】等?#26159;今年VC/PE重金押注的赛道之一。CVSourse投中数据显示,医?#24179;?#24247;项目背后的VC/PE渗透率高居榜首,超过了互联网、IT及信息化、企业服务等行业。

“中国医?#24179;?#24247;产业?#38590;?#21457;创新进入快速发展阶段,VC/PE渗透率高?#20174;?#20986;医?#24179;?#24247;行业许多创新型企业的发展需要更多的资金支持。股权投资带给企业直接融资资金是需要承担企业创新研发风险的,因此需要专业的投资研究判断,需要更多基金的渗透。”高特佳投资集团VC业务主管合伙人王海蛟向每经记者表示,“中国医?#24179;?#24247;产业股权投资逐渐也进入收获时间点,同时港股给生物医药开启的绿色通道,以及科创板?#30446;?#36890;,都为2019年IPO数量助力。”

从更为细分的赛道来看,创新药是吸金重头戏,也是资本保持长线关注的重点。这其中较为典型的是头顶“创新药第一股”光环、今年8月在科创板上市的微芯生物。在其18年的发展历程中,背后有20余家VC/PE机构“陪跑”,深创投、礼来亚洲、倚锋资本等均在列。作为首轮投资人,祥峰投资更是早在2001年?#36879;?#20104;加持。据记者粗略?#28010;?微芯生物在上市前融资规模已超10亿元人民币。

此外,医疗器械行业具备“科技+医疗”双重属性,部分医疗器械带量采购在各地逐步?#24179;?医疗器械上市公司表现强劲,这都刺激着VC/PE对这一细分领域的?#20013;?#30475;好?#22270;?#25345;。今年成功IPO的医疗器械企业如心脉医疗、南微医学、热景生物、启明医疗等,背后均有大量机构投资者支持。

从具体的投资机构来看,由于医?#24179;?#24247;行业所需要的投入大、周期长,因此这一领域投资方数量众多且相对分散,有高瓴资本、红杉中国、启明创投等头部机构关注,高特佳、道彤投资等专业机构活跃。其中,尤其值得关注的是高瓴资本——今年高瓴资本在医?#24179;?#24247;领域迎来集中爆发,共有10家企业成功IPO,除基石药业、?#37319;?#21046;药等在港股上市外,BridgeBio Pharma、Akero等均在海外成功IPO。

“整体来讲,2019年,创新药、医疗服务、创新医疗器械是行业的亮点。2020年,在技术驱动创新方面的投资还会加大。大家对于技术的重?#26144;潭然?#36234;来越高。”王海蛟判断。

关键字: 趋势主板创新医疗
来源:新股要闻 编辑:零点财经

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